Wyniki za 2025 rok będą z całą pewnością bardzo dobre. Myślę, że zapowiedź możliwego podwyższenia dywidendy wzięła się właśnie z wyniku netto lepszego od oczekiwań.
Problemem będzie jednak Q1.Konsumpcja w lutym w tym segmencie była słabiutka, tylko +0,8% rdr. Ale to dane dotyczące tylko Polski. Mocniejszy dolar wpłynie negatywnie na wynik w Q1, ale z drugiej strony, w marcu jest osłabienie PLN nie tylko względem dolara ale również wobec innych walut. Co poprawi marżę LPP. A więc wyniki Q1 będzie ciężko przewidzieć.
Za to po jutrzejszych wynikach bardzo się zdziwię, jeśli kurs nie pójdzie powyżej 21 000 w przyszłym tygodniu. Oczywiście oprócz wyników istotna będzie konferencja. A zarząd LPP jest zwykle ostrożny i oszczędny w prezentowaniu świetlanej przyszłości. Nie to co Miłek gadający o najlepszym modelu biznesowym na świecie...
Ja powoli przestaję już obracać akcjami i zaczynam skłaniać się do wybierania stabilnych i dobrych dywidendowo spółek. Myślę, że dywidenda dosyć szybko osiągnie 2000 zł za akcję. Intensywna ekspansja Sinsaya wkrótce przyhamuje, będzie mniejsze potrzeby capexowe, co pozwoli przeznaczyć na dywidendę większą część zysku. A sam zysk pięknie rośnie i przyśpiesza. Oczywiście obecna sytuacja w rejonie Zatoki Perskiej jest sporym zagrożeniem. Jest już pewne, że ceny ropy nie wrócą poniżej 80 dolarów przez co najmniej rok (a raczej dwa lata). A to spowoduje wzrost inflacji i negatywnie wpłynie na konsumpcję.