Treści na Forum Bankier.pl publikowane są przez użytkowników portalu i nie są autoryzowane przez Redakcję przed publikacją... Bankier.pl nie ponosi odpowiedzialności za informacje publikowane na Forum, szczególnie fałszywe lub nierzetelne, które mogą wprowadzać w błąd w zakresie decyzji inwestycyjnych w myśl art. 39 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Przypominamy, że Forum stanowi platformę wymiany opinii. Każda informacja wpływająca na decyzje inwestycyjne pozyskana przez Forum, powinna być w interesie inwestora, zweryfikowana w innym źródle.
Podsumowanie konferencji po wstępnych wynikach za 2025 [lekko pozytywne] #Pepco Polska - Dynamika sprzedaż LFL w 2H wspierana głównie wyższą liczbą transakcji, spółka skupia się na liderowaniu cenowym na rynku - Poprawę performance w Polsce zarząd przypisuje: poprawie kolekcji damskiej, która w ostatnich latach traciła zainteresowanie klientów, poprawie jakości kolekcji oraz lepszemu zatowarowaniu sklepów i zmianom w asortymencie - Poprawa wynikała również z focusu na 20% sklepów, które odstawały od sieci pod względem sprzedaży/m2 i ciążyły wynikom #One-offs - Pozytywny wpływ na wynikach za 9M25 miały dodatnie różnice kursowe (20mln EUR), w 4Q spółka zakłada ponadto 10mln EUR kosztów związanych z refinansowaniem - Dodatkowo wartość non-underlying items po 9M25 wyniosła 26mln EUR, składniki tej pozycji będą widoczne dopiero w wynikach rocznych #Guidance 2025 - Przychody na poziomie ponad 4,5mld EUR, wysoki 1-cyfrowy wzrost adj. EBITDA r/r (podtrzymany) - Wzrost zysku netto r/r znacznie powyżej wzrostu EBITDA dzięki niższym odsetkom oraz niższej efektywnej stopie podatkowej - Sklepy w WE pomimo poprawy wciąż notują znacznie niższe poziomy rentowności niż sklepy w CEE, co stanowi upside na kolejne lata #Guidance 2026 - Spółka oczekuje korzyści z tańszego sourcingu, które nie były widoczne w 2025 z racji hedgingu, ponadto obserwuje poprawę warunków zakupowych, co będzie wspierać marzę brutto w przyszłym roku - WACD w efekcie refinansowania i niższych stóp procentowych może być niższy o 1/3 (w okresie 1-3Q2025 wyniósł 6,5%) - Zarząd nie podjął jeszcze decyzji jakie parametry obejmować będzie przyszłoroczny guidance #Pozostałe - Przydział akcji w ramach proponowanego ESOP dla kluczowych pracowników będzie uzależniony od osiągnięcia określonego poziomu kursu akcji, szczegóły będą prawdopodobnie przedstawione w grudniu - Zarząd zakłada, że IBEX jest rozważnym akcjonariuszem i obserwując poprawę w Pepco, a także mając na uwadze sprzedaż udziałów w Pepkor w tym roku, może być mniej skłonny do podaży akcji w najbliższym czasie