Treści na Forum Bankier.pl publikowane są przez użytkowników portalu i nie są autoryzowane przez Redakcję przed publikacją... Bankier.pl nie ponosi odpowiedzialności za informacje publikowane na Forum, szczególnie fałszywe lub nierzetelne, które mogą wprowadzać w błąd w zakresie decyzji inwestycyjnych w myśl art. 39 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Przypominamy, że Forum stanowi platformę wymiany opinii. Każda informacja wpływająca na decyzje inwestycyjne pozyskana przez Forum, powinna być w interesie inwestora, zweryfikowana w innym źródle.
Założenia i dane (na podstawie Q1 2025 i sprawozdania finansowego Pepco) EBITDA (pro forma, bez Poundland): ~160 mln EUR za Q1 Zakładamy sezonowość jak w 2024: Q2 ≈ Q1 Q3 = ~135% Q1 Q4 = ~200% Q1 (święta itd.) Szacowana EBITDA 2025 (bez Poundland): ≈ 160 + 160 + 216 + 320 = 856 mln EUR → po kursie 4,35 = 3,725 mld PLN EV Pepco (przy kursie 20,40 PLN): Kapitalizacja: 577,5 mln akcji × 20,40 PLN ≈ 11,78 mld PLN Netto zadłużenie (po sprzedaży Poundland): ≈ 1,35 mld PLN EV = 13,13 mld PLN Symulacja wyceny Pepco przy wskaźnikach konkurencji: 1️⃣ Gdyby EV/EBITDA = 7,4× (jak LPP): EV = 7,4 × 3,725 = 27,565 Po odjęciu długu (1,35 mld PLN): Kapitalizacja = 27,565 – 1,35 = 26,215 Cena 1 akcji: 45.38 Gdyby EV/EBITDA = 9,1× (jak CCC): EV = 9,1 × 3,725 = 33,898 Kapitalizacja = 33,898 – 1,35 = 32,548 Cena 1 akcji 56.36