Odniosę się do hasła "wycena z kosmosu".
Fakty :
1. spółka miała w drugim kwartale 1,6 mln ebidta
2. spółka w 3 kwartale będzie rozpoczynała realizację kolejnych kontraktów ( wywiad z prezesem )

W II kwartale 2025 roku rozpoczęto realizację dwóch długoterminowych projektów. Pierwszy z nich dotyczy wdrożenia cyfrowej kolposkopii z wykorzystaniem algorytmów sztucznej inteligencji, realizowanego we współpracy z Uniwersyteckim Centrum Zdrowia Kobiety i Noworodka WUM. Wartość kontraktu wynosi 6,83 mln zł, z czego 98% przypada na Proacta. Drugim projektem jest rozwój platformy Dbam o Siebie Smart LAB, wspierany przez Agencję Badań Medycznych. Łączny koszt kwalifikowany projektu przekracza 5,6 mln zł, z czego niemal 4 mln zł stanowi dofinansowanie. Oba przedsięwzięcia zostały uruchomione w drugim kwartale i wyraźnie wsparły wzrost przychodów, jednocześnie wzmacniając pozycję spółki w segmencie technologii medycznych.
W kolejnych miesiącach wyniki Proacta będą wspierane przez nowe kontrakty z sektora publicznego. Największym z nich jest czteroletnia umowa z Bankowym Funduszem Gwarancyjnym, o wartości 17,5 mln zł, obejmująca rozwój i utrzymanie strategicznego systemu IT – udział Proacta wynosi tu również 98%. Równolegle spółka przygotowuje się do realizacji projektu dla Instytutu Fizjologii i Patologii Słuchu, którego wartość sięga 4,91 mln zł i obejmuje stworzenie zaawansowanego systemu integrującego dane audiogenetyczne. Ponadto, wspólnie z partnerami naukowymi, Proacta złożyła wniosek o dofinansowanie projektu i‑COPE – platformy służącej predykcji kardiotoksyczności u pacjentek onkologicznych. Całkowita wartość tego przedsięwzięcia wynosi 11,4 mln zł, przy wnioskowanym wsparciu w wysokości 10,7 mln zł.

3. Spółka w prezentacji wskazała, że w kolejnych kwartałach jest szansa na podobny poziom ebidta.

Jeśli założymy podobny poziom ebidta czyli 1,6 mln, to w 4 kwartałach wyniesie ona 6,4 mln . Przy kapitalizacji 130 mln . Wskaźnik P/ebidta (celowo nie daje P/E bo jest duża amortyzacja ) wynosi 20 - czy to dużo ? Oczywiście, że jeszcze te 4 kwartały się nie skończyły ale jak się skończą i ebidta będzie w okolicach 6 mln za 4 kwartały to cena będzie w innym miejscu bo rynek dyskontuje przyszłość.

Moje założenie jest takie, że ten komentarz Zarządu jest oparty na tym co dzisiaj mają pewne ( podpisane kontrakty ), natomiast nie wiemy co się wydarzy być może z nowymi umowami, które mam nadzieje się pojawią.

Co do ostatniego ESPI o współpracy....to jest pierwszy krok, listy intencyjne też przyniosły po pewnym czasie kontrakty. Oby tutaj też tak było :)

Spokojnego weekendu Wam życzę