To wszystko jest nam wiadome, choć zaakceptowanie prostych faktów czasami jest trudne do ogarnięcia. Proponuję skupić się dodatkowo na dwóch aspektach biznesu na Wschodzie na dzień dzisiejszy:

1. aspekt zasadniczy - trudność w pozyskaniu kapitału- koszt pieniądza bardzo wysoki (kredyty praktycznie nieopłacalne dla MSP) zarówno na Ukrainie jak i w Rosji - coraz więcej średniej wielkości firm zwraca się na Zachód, w tym w stronę, w miarę cywilizowanej, Polski. - Broad Gate ratuje sytuację mając kilka milionów w zanadrzu od P.Wiśniewskiego i jego W. Investements-będzie również miło jak W. Inv. wejdzie na giełdę , plany już są

2. punkt konsekwencja pierwszego - spółki rosyjskie oraz ukraińskie są bardzo łatwym obiektem do przejęcia ze względu na brak kapitału na rozwój. Ceny średniej wielkości firm to 1/4 tego co trzeba by za równie zyskowną firmę płacić w Polsce. Jest ryzyko polityczne, owszem. Czy jest jednak aż tak ogromne żeby przejmowac spółki przy C/Z 3 albo C/Ebitda = 2 (Fesenko)? Polecam prześledzić przejęcia spółek ukraińskich notowanych na GpW. Zarówno z branży rolniczo-spożywczej Kernel jak i górniczej - Sadovaya. Te spółki korzystając z pozyskanego kapitału na GPW przejmują bardzo tanio branżowych graczy (pola uprawne, cukrownie czy kopalnie) rosnąc dużo zybciej niż to możliwe na stosunkowo dojrzałym polskim rynku.

BG jest natomiast polską spółką, która robi dokładnie to samo w bardzo ciekawej paliwowej branży, bez ponoszenia ryzyka przedsięwzięć wydobywczych.
Przejęła(Fesenko)/przejmie(RusOil) Dwie firmy o zdecydowanie większym potencjale niż sam BG na polskim rynku za cenę 1/6 swojej wartości (Fesenko) i 1/x swojej wartości RusOil.
Tu nie będzie wzrostów po 5-40% rocznie jak na dojrzałym rynku. Wzrost będzie moim zdaniem odpowiadać w pełni potencjałowi wschodnich firm po ich przejęciu i dokapitalizowaniu i będzie mierzył się raczej w setkach a być może tysiącach procent w przeciągu paru lat.

Pozdrawiam