Treści na Forum Bankier.pl publikowane są przez użytkowników portalu i nie są autoryzowane przez Redakcję przed publikacją... Bankier.pl nie ponosi odpowiedzialności za informacje publikowane na Forum, szczególnie fałszywe lub nierzetelne, które mogą wprowadzać w błąd w zakresie decyzji inwestycyjnych w myśl art. 39 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Przypominamy, że Forum stanowi platformę wymiany opinii. Każda informacja wpływająca na decyzje inwestycyjne pozyskana przez Forum, powinna być w interesie inwestora, zweryfikowana w innym źródle.
Tak, masz rację – bądźmy realistami. Sytuacja Mercatora jest obecnie bardzo dobra: Wskaźniki finansowe wyglądają solidnie (powrót do zysku, rosnące marże, ponad 200 mln zł gotówki netto). Biznes rękawic radzi sobie dobrze – rosnące zamówienia z USA, podwyżki cen w branży i strategia premium dają realne wsparcie. Segment deweloperski (Mercator Estates) jest w zanadrzu jako dodatkowy potencjał. Przy obecnych cenach ryzyko faktycznie jest stosunkowo niskie, a długoterminowo spółka powinna generować zysk. Pytanie tylko, jak duży ten zysk będzie. Realistycznie patrząc: Scenariusz „taki sobie” (umiarkowana poprawa marż, opóźnienia kogeneracji, wolniejszy rozwój deweloperki) → zysk netto w granicach 60–80 mln zł rocznie. Scenariusz „dobry” (udane uruchomienie kogeneracji, utrzymanie wysokich marż, przyspieszenie deweloperki) → zysk netto 100–130 mln zł rocznie. Przy obecnej kapitalizacji nawet ten „taki sobie” scenariusz daje sensowny upside. Przy scenariuszu „dobrym” upside jest już wyraźnie atrakcyjny.