Do porannej kawy: Spółka jest notowana na NewConnect więc raczej nie ma tu funduszy czy shortów. Inwestorzy to sama ulica, która nie zawsze ma czas robić dogłębną analizę spółek. Jeżeli się nie masz czasu lub nie chce Ci się analizować mojego wpisu to go skopiuj i daj AI do oceny.

Wracając do SEVENETa:
1.Nie wiem czy to błąd czy coś innego ale największy polski broker - XTB dziwnie przekłamuje wskaźniki Seveneta. Niestety opierając się na tych błędnych wskaźnikach wielu inwestorów uznało, że spółka jest już za droga. A prawda jest zupełnie inna :)

Żeby nie być gołosłownym, przy obecnym kursie 13zł / akcja podstawowy wskaźnik c/z (czyli jak spółka jest obecnie wyceniana na giełdzie) wynosi na platformie XTB c/z = 33,9 (!!) To daje zupełnie inny obraz bo aktualne c/z = 12,9

C/Z wyliczyłem jako kapitalizacja (~131 mln zł) podzielona przez zysk netto za ostatnie 4 kwartały (TTM ~10,7 mln zł); zaznaczam, że jeden kwartał był wyraźnie lepszy, więc każdy powinien sam ocenić powtarzalność wyniku (ale biorąc pod uwagę backlog z pkt.2 poniżej!)

Można to policzyć samemu, za pomocą AI lub sprawdzić na stronach:
https://www.bankier.pl/inwestowanie/profile/quote.html?symbol=SEVENET 
czy 
https://www.biznesradar.pl/notowania/SEVENET#1d_lin_lin

Czyli Sevenet jest nadal wyceniany niżej od średniej branżowej, która wynosi około 21,9 i to pomimo świetnych perspektyw.

Porównawczo, przy cenie 15zł / akcja c/z wyniesie = 14,85, przy 18zł = 17,82, przy 20zł = 19,80.

Na XTB nawet kapitalizacja spółki jest zaniżona: 88,63 mln - w rzeczywistości: 131,22 mln. Nie wiem dlaczego akurat na tej spółce XTB robi takie błędy.

2.Warto zwrócić uwagę na umowy, która spółka zwarła w ostatnim czasie:

2026-03-04 Umowa z klientem z sektora publicznego - 10,5 mln zł
2026-02-27 Umowa z Pocztą Polską - 16,1 mln zł
2026-02-20 umowa na wdrożenie systemu analityki mowy wraz z 3 letnim serwisem z klientem z sektora finansowego - (nie podano nazwy ani kwoty, pewnie będzie później)
2025-12-11 otrzymanie istotnego zamówienia w ramach realizacji umowy ramowej na sukcesywne dostawy urządzeń sieciowych i licencji oprogramowania Cisco z klientem z sektora energetycznego (zapewne w ramach umowy z listopana 2025) - 8,5 mln zł
2025-11-19 Umowa ramowa zawarta na okres 60 miesięcy z klientem z sektora energetycznego - 145,1 mln
2025-11-14 Umowa ramowa z PGE Systemy S.A. (wspólnie z dwoma innym wykonawcami) - 59,6 mln
2025-11-13 Umowa ramową z klientem z sektora finansowego - 8,9 mln

(wszystkie kwoty netto)
Źródło: https://espiebi.pap.pl/wyszukiwarka?search=sevenet

Grubo ponad 200 mln. Z oczywistych względów efektów tych kontaraktów nie ma jeszcze w wynikach. A przecież to są tylko istotne umowy/zamówienia. Tych drobnych spółka nie wrzuca na espi. Daje to potężnego backloga, który choć rozłoży się w czasie (umowy ramowe) to powinien bardzo pozytywnie wpłynąć na przyszłe kwartały. A przecież trudno założyć, że spółka spocznie na laurach i nie będzie szukać kolejnych klientów/umów. Tym bardziej, że wiele firm/instytucji musi zrealizować unijną dyrektywę NIS2 (do poczytania samodzielnie), z których część czeka na SAFE.

3.Sevenet to spółka-córka innej spółki z GPW APN Promise, który posiada 38,77% akcji Seveneta. Ta pozornie nieistotna relacja kapitałowa to kolejny atut. APN Promise to jeden z największych partnerów Microsoftu w Europie (status Licensing Solution Partner). Ich domeną jest sprzedaż i zarządzanie licencjami, obrót oprogramowaniem oraz usługi chmurowe (Azure). Co to daje Sevenetowi?

Otóż wiele:
a) Priorytetowe wsparcie i dostęp do najwyższych szczebli inżynierskich i biznesowych w Microsoft.
b) Możliwość oferowania cen licencyjnych, które są nieosiągalne dla mniejszych, lokalnych integratorów.
c) Wiarygodność w dużych projektach. Sevenet, startując w przetargu, może wykazać zaplecze grupy, która obsługuje gigantów takich jak Orlen czy administracja publiczna w wielu krajach.

Punktów a/b/c nie znajdziecie w żadnej analizie czy we wskaźnikach bo nie da się ich wycenić. Sami oceńcie czy mają znaczenie czy nie :)

4.Również pozostałe wskaźniki wypadają lepiej niż w sektorze, zwłaszcza ROE. (do sprawdzenia samodzielnie bo to nie jest miejsce na wielostronicowy elaborat)

5.Byłbym nieuczciwy, gdybym nie poruszył największego zagrożenia dla spółki jakim jest presja płacowa. Co prawda w zespole atmosfera jest dobra ale płace mogliby być podnieść :) - tym bardziej, że tu wszyscy widzą ile spółka zaczęła zarabiać. Ewentualne podwyżki wpłyną więc na zmniejszenie marży, jednak trzymam kciuki aby wreszcie docenili pracowników bo to zwiększy motywację i wydajność :)

Dodam jeszcze, że Sevenet spełnia wszystkie warunki (i to z naddatkiem) aby wejść na główny parkiet (GPW). Gdyby zarząd się na to zdecydował to mamy kolejną podbitkę kursu ale to jest już futurologia.

Płynność spółki na parkiecie cały czas rośnie (średni wolumen dzienny w marcu: ok. 54 400 akcji na sesję)

Oczywiście na giełdzie nigdy nie ma 100% pewnych biznesów i zawsze może się coś zepsuć. Po to właśnie analizujemy aby jak najrzadziej się pomylić. Dlatego nie piszę kupujcie, piszę : analizujcie i sprawdzajcie. Korzystajcie z AI, które zapewne będzie miało wiele zastrzeżeń (zasadnych i nietrafionych). Wtedy drążcie, zbierajcie fakty i dopiero na tym wszystkim podejmujcie własną, nie cudzą - decyzję.