tak, tak, tak 6.66 :) hahaha i wegetacja kolejne parę lat ! pewnie ktoś kręci kursem :), a ostatni spadek to może kwestia :)

Wyniki dobre operacyjnie, ale słabe w narracji „growth” :)

• W ujęciu nagłówków: „dodatni EBIT, 2,8 mln zł zysku netto po 3 kwartałach” wygląda dobrze.
• W detalach: marża netto jest bardzo niska, a w kwartale startowym roku obrotowego nadal widnieje strata netto, redukowana dopiero po korekcie o niegotówkowe koszty dyskonta zobowiązań układowych.​
• Część rynku patrzy wyłącznie na „czysty” zysk/stratę netto i może uznać, że to wciąż za mało, żeby uzasadnić wcześniejszy rajd kursu.
• Wokół emisji akcji serii G pojawił się pozew o uchylenie uchwały, który sąd co prawda oddalił, ale sama obecność takich sporów przypomina inwestorom o ryzykach ładu korporacyjnego i potencjalnej dalszej rozwodnieniowej polityce kapitałowej.
• Spółka sama wskazuje na ryzyka otoczenia: rosnące ceny pamięci i komponentów z powodu boomu na AI i budowy centrów danych, co może podbijać koszty zakupów przy presji konkurencyjnej w retailu
• Jeśli konkurencja wymusi większą presję cenową, a ceny komponentów (RAM, NAND) nadal będą rosnąć, marże Komputronika znów mogą się spłaszczyć, a powrót do znaczących zysków oddali się w czasie.

• Powtarzające się straty netto (choćby z powodów księgowych), nowe spory korporacyjne czy potrzeba kolejnych emisji akcji szybko zniszczą odbudowujące się zaufanie inwestorów po sanacji.

Mówiąc krótko: fundamenty są wyraźnie lepsze niż rok–dwa lata temu, ale raport nie daje jeszcze obrazu spółki „już zdrowej, szybkorośnącej i bez balastu przeszłości” – raczej „stabilizującej się po ciężkiej chorobie”.