Treści na Forum Bankier.pl publikowane są przez użytkowników portalu i nie są autoryzowane przez Redakcję przed publikacją... Bankier.pl nie ponosi odpowiedzialności za informacje publikowane na Forum, szczególnie fałszywe lub nierzetelne, które mogą wprowadzać w błąd w zakresie decyzji inwestycyjnych w myśl art. 39 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Przypominamy, że Forum stanowi platformę wymiany opinii. Każda informacja wpływająca na decyzje inwestycyjne pozyskana przez Forum, powinna być w interesie inwestora, zweryfikowana w innym źródle.
Z konta @MlodyInwestor17 na X:
#Synektik#SNT - zapraszam na podsumowanie wyników moim okiem, szanse na 2026 rok i więcej
1. Kluczowe Wyniki Finansowe (FY2024)Grupa odnotowała wzrosty na wszystkich najważniejszych poziomach rachunku wyników, co potwierdza skuteczność przyjętej strategii.
Przychody ze sprzedaży: Wyniosły blisko 681,6 mln PLN, co stanowi wzrost o 9% r/r. EBITDA (z działalności kontynuowanej): Wzrosła o 24% do poziomu 177,8 mln PLN. Przychody powtarzalne (Recurring Revenue): To najważniejszy wskaźnik według mnie. Wzrosły one o ponad 50%, przekraczając 347 mln PLN. Stanowią one fundament stabilności finansowej Grupy.
Rentowność: Marża EBITDA wzrosła do 26% (z 23% rok wcześniej), a rentowność netto do 18%. Sytuacja gotówkowa: Posiadają silną pozycję gotówkową (84,3 mln PLN na koniec okresu) i ujemny dług netto.
2. Analiza Segmentów Działalności A. Segment Sprzętu Medycznego i IT (Główny silnik wzrostu)To dominujący segment, odpowiadający za większość przychodów i zysków. Wyniki: Przychody segmentu wyniosły 631,1 mln PLN (+9%), a EBITDA skoczyła o 30% do 187,2 mln PLN :)
Robotyka da Vinci: Sprzedano 27 systemów (19 w Polsce, 8 w Czechach i na Słowacji). Łączna baza zainstalowanych systemów pod opieką Grupy to 113 urządzeń. Wzrost zabiegów: W Polsce wykonano 19,8 tys. zabiegów w asyście da Vinci (wzrost o 67% r/r), co bezpośrednio napędza sprzedaż instrumentów i akcesoriów. Trend bardzo mocny!
Nowe produkty i rynki: Wprowadzono na rynek najnowszy system da Vinci 5, model da Vinci SP (Single Port) oraz platformę do biopsji płuc Ion. Rozszerzono umowę dystrybucyjną z Intuitive Surgical o Litwę, Łotwę i Estonię. Rozwój robotyki aptecznej (współpraca z Becton Dickinson i Loccioni) oraz mikrochirurgii (system Symani), pierwsze kontrakty zostały już podpisane. B. Segment Radiofarmaceutyków (Stabilny wzrost)
Wyniki: Przychody wzrosły o 12% do 50,5 mln PLN. EBITDA wyniosła 16,1 mln PLN, utrzymując się na poziomie zbliżonym do roku poprzedniego. Przyczyny płaskiej EBITDA: Wzrost kosztów (płace, transport) oraz modernizacja zakładów produkcyjnych, co miało charakter częściowo jednorazowy. Ekspansja: Podpisano umowę licencyjną z firmą NUCLEO na produkcję i dystrybucję produktu Glunektik na terenie Łotwy i Estonii. Przychody z tego tytułu pojawią się w 2025 roku.
3. Strategiczne Wydarzenie: Spin-off Syn2bio Jeden z najważniejszych procesów, który ma zostać sfinalizowany w nadchodzącym roku. Cel: Wydzielenie działalności badawczo-rozwojowej (projekt kardioznacznika i Centrum Badań nad Nowymi Cząsteczkami) do osobnej spółki notowanej na GPW: Syn2bio SA.
Korzyści: Uwolnienie wartości, zwiększenie przejrzystości dla inwestorów oraz ułatwienie pozyskiwania finansowania na badania. Status: Plan podziału został uzgodniony, a prospekt emisyjny złożony do KNF. Koszt: Segment przeznaczony do wydzielenia wygenerował w 2024 r. stratę EBITDA na poziomie 27,6 mln PLN (głównie koszty badań klinicznych) , która po podziale przestanie obciążać wyniki Synektik SA - kolejny powód do lepszych wyników.
4. Otoczenie Rynkowe i TrendyGrupa działa na rynkach o wysokim potencjale wzrostu, które wciąż są nienasycone w porównaniu do Europy Zachodniej. Robotyka Chirurgiczna: Polski rynek rośnie wykładniczo. Szacuje się, że wartość rynku robotyki w Polsce wzrośnie z 624 mln PLN w 2023 r. do ponad 2,1 mld PLN w 2028 r. (CAGR 28%).
Diagnostyka Obrazowa: Polska wciąż odstaje od średniej. Liczba tomografów (25 na 1 mln mieszkańców) i rezonansów (14,3 na 1 mln) jest niższa niż w wielu krajach regionu. 5. Plany i Perspektywy na Rok 2025 Prezes Cezary Kozanecki zapowiada, że rok finansowy 2025 będzie "wyjątkowy" i może być początkiem nowego rozdziału w historii firmy. Kraje Bałtyckie: Spółka spodziewa się pierwszych umów, instalacji systemów da Vinci oraz zabiegów na Litwie, Łotwie i Estonii w najbliższych miesiącach.
Wzrost Rentowności: Celem jest zwiększenie rentowności segmentu radiofarmaceutyków po zakończeniu modernizacji zakładów. Nowe Produkty: Dalsze wdrażanie na rynek nowych systemów robotycznych (da Vinci 5, Symani) oraz rozwój sprzedaży mammografów Hologic. Aktywna Oferta: Na koniec września 2025 r. backlog i aktywne oferty wynosiły 274,6 mln PLN, co daje solidną bazę pod przychody w nowym roku. 6. Główne Ryzyka: Mimo optymistycznych prognoz, powinnismy być świadomi ryzyk: Uzależnienie od dostawcy: Kluczowa część przychodów zależy od współpracy z Intuitive Surgical.
Umowa jest jednak zabezpieczona do 2029 roku.
Ryzyko regulacyjne: Zmiany w finansowaniu ochrony zdrowia (NFZ) lub opóźnienia w środkach z KPO mogą wpłynąć na decyzje zakupowe szpitali. Wydzielenie Syn2bio: Ryzyko niepowodzenia lub opóźnienia procesu podziału. Wniosek końcowy? Pozostawiam dla Was :) Będzie mi bardzo miło jak zostawisz coś po sobie i przekażesz post dalej :) To nie jest porada inwestycyjna!
https://x.com/MlodyInwestor17/status/2002291995994472769