Treści na Forum Bankier.pl publikowane są przez użytkowników portalu i nie są autoryzowane przez Redakcję przed publikacją... Bankier.pl nie ponosi odpowiedzialności za informacje publikowane na Forum, szczególnie fałszywe lub nierzetelne, które mogą wprowadzać w błąd w zakresie decyzji inwestycyjnych w myśl art. 39 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Przypominamy, że Forum stanowi platformę wymiany opinii. Każda informacja wpływająca na decyzje inwestycyjne pozyskana przez Forum, powinna być w interesie inwestora, zweryfikowana w innym źródle.
1. Kluczowe wnioski
Cormay poprawia wyniki operacyjne, ale nadal generuje stratę netto i ujemne przepływy pieniężne. Wzrost sprzedaży oraz bardzo mocna poprawa EBITDA sugerują, że fundamenty operacyjne się stabilizują – jednak poważne ryzyka regulacyjne, walutowe i płynnościowe wciąż ciążą na wycenie.
Przy kursie 0,40 zł spółka notowana jest poniżej wartości księgowej (0,57 zł/akcję), co tworzy potencjał wzrostowy, ale tylko przy poprawie cash flow i ograniczeniu ryzyk.
2. Najważniejsze liczby (9M 2025)
- Przychody: 70,9 mln zł (↑ 5,8%)
- Zysk brutto na sprzedaży: 27,8 mln zł (↑ 13%)
- EBITDA: 2,9 mln zł (↑ z 0,6 mln zł)
- Strata netto: –2,38 mln zł
- Cash flow operacyjny: –1,9 mln zł
- Kapitał własny: 48,1 mln zł
- Wartość księgowa na akcję:0,57 zł
- Aktywa razem: 83,8 mln zł
- Środki pieniężne: 1,3 mln zł
Źródło: raport Q3 2025zal01_Raport_III_kwartal_2025_G…
.
3. Co działa dobrze (pozytywy)