Treści na Forum Bankier.pl publikowane są przez użytkowników portalu i nie są autoryzowane przez Redakcję przed publikacją... Bankier.pl nie ponosi odpowiedzialności za informacje publikowane na Forum, szczególnie fałszywe lub nierzetelne, które mogą wprowadzać w błąd w zakresie decyzji inwestycyjnych w myśl art. 39 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Przypominamy, że Forum stanowi platformę wymiany opinii. Każda informacja wpływająca na decyzje inwestycyjne pozyskana przez Forum, powinna być w interesie inwestora, zweryfikowana w innym źródle.
1. Wyniki a reakcja rynku Raport pokazuje: przychody +18% r/r, zysk netto +117% r/r, poprawę marży operacyjnej, wzrost przepływów operacyjnych, przy rosnących inwestycjach i umiarkowanym wzroście zadłużenia. Taki zestaw danych jest jednoznacznie pozytywny fundamentalnie. Z punktu widzenia inwestorów instytucjonalnych, oznacza to: rosnącą skalę działalności, lepszą efektywność kosztową, większą wiarygodność w kontekście transformacji energetycznej. W krótkim terminie (kilka dni po publikacji raportu) rynek najczęściej reaguje pozytywnie, jeśli: dane są wyraźnie lepsze od oczekiwań, zarząd nie komunikuje negatywnych prognoz, otoczenie rynkowe (np. WIG, WIG-energia) jest stabilne. W takim scenariuszu kurs akcji Grenevia powinien rosnąć o ok. 5–15% w ciągu pierwszych dni po publikacji, o ile nie wystąpią zewnętrzne czynniki makro (np. korekta indeksów). 2. Wycena relatywna Dla uproszczenia (na podstawie szacunkowych danych z raportu): Zysk netto (TTM): ~PLN 330 mln, Liczba akcji: ~575 mln, EPS ≈ 0,57 zł. Jeśli akcje Grenevii były przed raportem notowane ok. 3,50–4,00 zł, oznacza to wskaźnik P/E ≈ 6–7, czyli niski. Dla spółki rosnącej w sektorze zielonej energii i e-mobility to atrakcyjna wycena, więc potencjalnie rynek może ją re-ratingować w górę — do P/E = 16–18, co dawałoby cenę teoretyczną ok. 9–10 zł. 3. Co może ograniczyć wzrost Rosnące zobowiązania krótkoterminowe – jeśli rynek uzna, że to oznaka napiętej płynności, może pojawić się ostrożność. Brak dywidendy lub słaby cash flow w 2026 – inwestorzy mogą uznać, że spółka inwestuje za agresywnie. Niska płynność obrotu – Grenevia nie jest spółką z dużego indeksu, więc ruchy cen mogą być gwałtowniejsze. 4. Scenariusze krótkoterminowe (1–3 miesiące) Scenariusz Opis Szacowany ruch kursu Bazowy (najbardziej prawdopodobny) Rynek docenia wyniki, ale z umiarkowanym optymizmem +8 % do +15 % Optymistyczny Inwestorzy dostrzegają trwały trend wzrostu zysków i potencjał OZE +20 % do +30 % Pesymistyczny Obawy o zadłużenie lub słabszy sentyment do OZE 0 % do -10 % 5. Długoterminowa perspektywa (6–12 miesięcy) Jeżeli spółka utrzyma tempo wzrostu i potwierdzi poprawę wyników w raporcie rocznym 2025 (w I kw. 2026), kurs może w ciągu roku dojść do 10–11 zł, czyli wzrostu o ok. 30–40 % wobec obecnych poziomów. Kluczowe będą: wyniki za IV kw. 2025, dane o przepływach pieniężnych, komunikacja strategii 2026+, ogólny sentyment do sektora energii i przemysłu w Polsce.