Kapitalizacja szrota na dzień dzisiejszy 47mln
Aktywa rzeczowe trwałe 174mln z czego maszyny i urządzenia 148mln z czego 67mln leasingowane z czego do spłaty bodajże 30mln ale nie na już
15mln w kasie plus 17mln należności które bilansują się z 15mln zobow. z tyt. dostaw
Zadłużenie netto 136mln z czego 66mln poręczenie wobec BGK
Odkładając na bok mozaikę pozwów o zapłatę gdzie wszyscy pozywają wszystkich:
mamy firmę którą rynek wycenia na 50mln a która ma w kasie 15mln i majątek w maszynach wart 150mln z czego powiedzmy że zachowawczo 100mln jest spłacone i posiada zadłużenie 135mln z czego połowa to poręczenie dla BGK objęte układem
Wartość księgowa na akcję to 2,37 a P/S to 0,34 tzn rynek wycenia szrota na circa 4mczne przychody
Strata za półrocze 6mln gdzie amortyzacja w tym okresie to 8,5mln w okresie dekoniunktury zatem szrot jest na plusie gdyby nie amortyzacja.
W zakresie przepływów pieniężnych to co wygenerowano na dział. operacyjnej przeznaczono na spłatę zobow fin. (leasingi i odsetki) a wzrost stanu na kasie wynika ze sprzedaży aktywów trwałych przy czym nie raportuje się więcej środków trw. do zbycia.
Co się stanie gdy amortyzacja zacznie chodzić w dół i na rynek wróci koniunktura - to wie nowy właściciel.
Mnie się wydaje że szrot zbytnio nie pała chęcią do śrubowania wyników póki co.
A i na koniec zredukowano załogę o 10% głównie w zakresie żurawi hydraulicznych 12 osób z 19.
Czy to nieefektywność rynku - moim zdaniem tak ale to będzie widać dopiero z biegiem czasu a czas tutaj biegnie powoli.
Czyli czekamy
Aź sam się sobie dziwię że mi się chciało.