Analiza scenariuszowa – Braster i projekt w Indiach
Założenia ogólne (na podstawie komunikatu)

• Kontrakt obejmuje dostawę 1000 urządzeń Braster.
• W ramach programu planuje się wykonanie ~1,5 mln badań przesiewowych.
• Celem długoterminowym jest objęcie nawet 10 000 ośrodków zdrowia i dotarcie do ~100 mln osób.
• Dochodzi efekt synergii z chmurą, AI i ewentualnym montażem lokalnym.

1. Scenariusz konserwatywny

• Realizacja obejmuje tylko dostarczenie 1000 urządzeń.
• Część z zapowiadanych badań zostaje przeprowadzona, ale program nie rozszerza się na kolejne etapy.
• Braster uzyskuje jednorazowy przychód ze sprzedaży urządzeń i ograniczone wpływy z usług w chmurze.

➡️ Efekt:

• Przychody rosną znacząco w krótkim okresie (kilkanaście–kilkadziesiąt mln zł, w zależności od ceny jednostkowej).
• Spółka stabilizuje sytuację finansową i zyskuje wiarygodność.
• Nadal potrzebne dalsze kontrakty, aby utrzymać wzrost.

2. Scenariusz bazowy

• Dostawa 1000 urządzeń + stopniowa realizacja pełnych 1,5 mln badań w ramach PPP.
• Rozwój lokalnej infrastruktury IT i wdrożenie GenVcare + AI zwiększają przychody abonamentowe.
• Program zostaje oceniony pozytywnie i rząd Indii rozszerza zamówienia na kolejne setki/tysiące urządzeń.

➡️ Efekt:

• Stabilne źródło przychodów przez kilka lat.
• EBITDA zaczyna być dodatnia, bo koszty stałe Brastera zostają pokryte kontraktem.
• Spółka wychodzi z fazy restrukturyzacji i odzyskuje zaufanie inwestorów.
• Możliwość rozpoczęcia ekspansji na inne kraje Azji (Sri Lanka, Bangladesz, Indonezja).

3. Scenariusz optymistyczny

• Realizacja nie tylko pilotażu (1000 urządzeń), ale również eskalacja do 10 000 ośrodków.
• Braster staje się partnerem strategicznym Genworks w Azji.
• Liczba badań rośnie do dziesiątek milionów rocznie.
• W Indiach powstaje lokalna linia montażowa Brastera, co pozwala na obniżenie kosztów i szybkie skalowanie.

➡️ Efekt:

• Przychody liczone w setkach milionów zł rocznie.
• Spółka przechodzi z niszowego startupu medycznego do globalnego gracza w diagnostyce onkologicznej.
• Wycena giełdowa może wzrosnąć wielokrotnie – podobnie jak w przypadku Biomed-Lublin w czasie pandemii.

Podsumowanie scenariuszy
Scenariusz
Przychody krótkoterminowe
Przychody długoterminowe
Efekt strategiczny
Konserwatywny
+ kilkanaście mln zł
Niskie
Stabilizacja
Bazowy
+ kilkadziesiąt mln zł
Stabilny strumień (abonament + kolejne etapy)
Wyjście z kryzysu
Optymistyczny
+ kilkaset mln zł
Rosnące, ekspansja międzynarodowa
Transformacja w globalnego gracza

Wniosek
Braster ma szansę pójść śladem spółek takich jak Bioton czy Biomed-Lublin, gdzie przełomowe kontrakty zagraniczne uratowały sytuację. Kluczowe będą:

• faktyczne podpisanie finalnej umowy,
• warunki handlowe (marże, ceny, płatności),
• tempo wdrożenia programu w Indiach,

możliwość ekspansji w Azji.