Treści na Forum Bankier.pl publikowane są przez użytkowników portalu i nie są autoryzowane przez Redakcję przed publikacją... Bankier.pl nie ponosi odpowiedzialności za informacje publikowane na Forum, szczególnie fałszywe lub nierzetelne, które mogą wprowadzać w błąd w zakresie decyzji inwestycyjnych w myśl art. 39 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Przypominamy, że Forum stanowi platformę wymiany opinii. Każda informacja wpływająca na decyzje inwestycyjne pozyskana przez Forum, powinna być w interesie inwestora, zweryfikowana w innym źródle.
Szału nie ma. Porównując 6 miesięcy do zeszłego roku, Na plus jest wzrost przychodów (około 3%). Jednak mimo większych przychodów środki pieniężne z działalności operacyjnej są mniejsze! O 6% mniejszy jest z kolei EBIT. Nie wspominając o dużo mniejszym zysku netto, mimo że amortyzacja była niemal 150mln mniejsza. Aktywa obrotowe zmniejszyły się o miliard przy tym samym zadłużeniu. Koszty odsetkowe na podobnym poziomie. Zapewne nie zmniejsza się one znaczącego w 2H mimo spadku stóp procentowych, gdyż w sierpniu wzięli nowy kredyt na blisko 900mln. Kredyt ten będzie obciążał spółkę dodatkowo grubo ponad 100 mln rocznie (licząc wraz z obowiązkową spłatą kapitału). Q3 zapewne bedzie jeszcze słabszy ponieważ zaksięgują 212mln na pasma częstotliwości. W przyszłym roku spółkę ma do spłaty 700mln kredytu. Zapewne będą chcieli go zrolować, w przeciwnym wypadku będzie mocno ujemny cash flow. Podsumowując, od strony księgowej wygląda to dość słabo. Dodatkowo jest tutaj negatywny sentyment m.in. Z powodu kryzysu właścicielskiego. absolutnie nie widzę paliwa do powrotu na 19PLN nie wspominając o cenie ponad 20PLN. Bardzo chętnie poczytam merytoryczne argumenty odnośnie raportu, w szczególności tych co uważają inaczej. Nie reaguje z kolei na hejterow i nawiedzonych fanatyków, którzy nie potrafią spojrzeć krytycznie na sytuację. Pozdrawiam