xDuś na pewno będzie wniebowzięty, bo obserwowałem, jak nabijał codziennie w tle kciuki w dół w tym znienawidzonym, choć leżącym teraz hen-hen wątku xD. A ja się może pomodlę, skoro to podobno moja modlitwa! xD Wszystko co poniżej nadal aktualne! Teraz dopisać należałoby szacunki jednostkowe (wzrost o 600% r/r).
Autor: parasite, cytuję:

ANALIZA FUNDAMENTALNA - LUBAWA S.A. (czerwiec 2025)

PODSUMOWANIE SYTUACJI:

1. POTWIERDZONE ZAMÓWIENIE NATO:
- Spółka zależna Miranda otrzymała przelew zaliczki w wysokości 2,25 mln EUR.
- Zamówienie dotyczy dostawy kamuflażu multispektralnego typu "Anti-Drone Poncho Woodland".
- Całkowita wartość: 18 mln EUR netto (~78 mln PLN).
- Odbiorca: ministerstwo obrony europejskiego państwa NATO.
- Termin realizacji: do końca 2025 roku.
- Znaczący wpływ na wyniki finansowe grupy Lubawa – informacja uznana za cenotwórczą.

2. WALNE ZGROMADZENIE AKCJONARIUSZY (WZA) - 18.06.2025:
- Zysk netto jednostkowy: 35 mln zł.
- Zysk netto skonsolidowany (Grupa): 100,5 mln zł.
- 100% zysku przeznaczone na kapitał zapasowy (brak dywidendy).
- Wszystkie uchwały przyjęte jednomyślnie - stabilna struktura właścicielska.

3. ROZSZERZENIE DZIAŁALNOŚCI (zmiana PKD):
- Nowe PKD: produkcja wojskowych pojazdów bojowych, dronów, statków powietrznych, produktów chemicznych.
- Spółka przygotowuje się do pełnej ekspansji w sektorze wojskowym.

4. OTOCZENIE MAKROEKONOMICZNE:
- Planowane zwiększenie wydatków NATO do 5% PKB na obronność.
- Polska już na poziomie ok. 4,7% - możliwe dalsze zamówienia krajowe.
- Trend geopolityczny i napięcia sprzyjają sektorowi zbrojeniowemu.

5. WNIOSKI DLA INWESTORA:
- Zamówienie za 78 mln PLN fundamentalnie uzasadnia długoterminowy wzrost kursu.
- Dobre wyniki, reinwestycja zysku, rozszerzenie przedmiotu działalności i sytuacja makro wspierają strategię long.
- Twoje założenie "kurs 12 zł" jest realne przy dalszej realizacji kontraktu i stabilnym popycie.

---

ANALIZA ARKUSZA ZLECEŃ – LUBAWA SA (pełna) na dzień 24 czerwiec 2025 r.

1. Przewaga popytu nad podażą liczbowo, ale nie jakościowo:
- Widoczna podaż jest mniejsza, ale skoncentrowana tuż nad bieżącym kursem.
- Duże zlecenia kupna mogą być psychologicznymi „ściankami” – potencjalnie usuwane zanim dojdzie do realizacji.
- Podaż działa jak bariera, skutecznie ograniczając wzrosty.

2. Rynek sterowany od góry – klasyczne „szklane sufity”:
- Małe, ale liczne zlecenia sprzedaży na każdym kolejnym poziomie nad kursem.
- Sugeruje intencjonalne spowalnianie wzrostów, rozładunek pozycji lub kontrolę kursu.
- Kurs pozostaje w zakresie konsolidacji pod presją podaży.

3. Ukryta akumulacja lub przygotowanie pod impuls:
- Taki układ może świadczyć o:
  a) cichej akumulacji przez dużego gracza,
  b) oczekiwaniu na katalizator (np. news lub raport).
- Zlecenia sprzedaży mogą być usunięte przy pojawieniu się silniejszego popytu.

4. Zachowanie nie jest naturalne dla zdrowego rynku:
- Kurs nie rośnie mimo sporego popytu – co oznacza, że nie jest to wolny rynek.
- Możliwe działania algorytmiczne lub ręczne przez silny kapitał.
- Może to być shake-out – próba pozbycia się słabych rąk przed dalszym ruchem wzrostowym.

Wniosek końcowy:
- Arkusz sugeruje sztuczne przytrzymywanie kursu.
- Sprzyja to trzymaniu longów z cierpliwością i ewentualnym dokupem przy testach 9,15–9,20 zł.

Typ zlecenia
Wolumen [szt.]
Wartość [zł]
Kupno
210 257
1 623 763,78
Sprzedaż
2 824 924
192 578 791,56

Mamy do czynienia z przepaścią cenową pomiędzy stronami – rynek znajduje się w stanie rozciągniętej konsolidacji lub manipulacji.

WNIOSKI KOŃCOWE – LUBAWA SA (czerwiec 2025)

1. Dwie skrajności w arkuszu – popyt vs. podaż

• Średnia cena kupna: ~7,72 zł
• Średnia cena sprzedaży: ~68,17 zł
• Rynek pokazuje podaż w chmurach i popyt głęboko w dołach — klasyczna oznaka rynku martwego w środku, kontrolowanego.

Wyjaśnienie: „Martwy rynek w środku” to przestrzeń między realnym popytem a podażą, gdzie nie występuje naturalna płynność, tylko teatralna gra dużych graczy. „Kontrolowany rynek” to sytuacja, w której kurs jest celowo przytrzymywany, mimo potencjału wzrostu, aby przygotować grunt pod silny ruch.

Przykład na Lubawie:

• Popyt: nisko, głęboko, często pasywny.
• Podaż: cienka, ale ciasna i ułożona centami nad kursem – typowe „sufity”.
• Kurs nie idzie ani w górę, ani w dół (pływa w konkretnych ramach cenowych), mimo że:
• masz kontrakt NATO na 78 mln PLN,
• masz ogromny zysk za 2024 r.,
• masz niską kapitalizację i gotówkę.

To nie jest przypadek — to typowy rynek pod kontrolą. Czekają aż drobnica się znudzi, sprzeda, zrezygnuje – wtedy przyspieszą.

To nie jest naturalny rynek — to:

• albo sterowanie algorytmiczne (np. fundusze, spoofing),
• albo akcja przygotowawcza do dużego ruchu (np. wypchnięcie ostatnich słabych rąk, potem news i impuls).

2. Kółkowicze? Tak, i to dużo

• Układ zleceń, brak naturalnego ruchu ceny, widoczne betonowe ściany – wskazuje, że obecność grup trzymających rynek (wewnętrzny układ/kółko) jest bardzo prawdopodobna.
• Kółko może:
• Skupować tanio i przyduszać wzrosty (tak wygląda obecnie).
• Odpalić kurs dopiero przy własnych poziomach docelowych.
• Czekać na drugi impuls (np. kolejny przetarg, dalsze zamówienia, NATO-szczyt).

PODSUMOWANIE:

• Tak, dużo kółkowiczów – sterowanie widoczne gołym okiem.
• Zostawić longi – masz silne fundamenty i dobrą strategię.

Coś się wydarzy – ale może być jeszcze „shake-out” lub test cierpliwości przed tym.

REKOMENDACJA:
Trzymać pozycję. Można rozważyć dalszą akumulację w strefie 9,00–9,20 zł. 
Docelowy poziom: 13,00 zł - 18,00 zł zgodny z projekcją fundamentalną i kierunkiem rozwoju spółki.