Treści na Forum Bankier.pl publikowane są przez użytkowników portalu i nie są autoryzowane przez Redakcję przed publikacją... Bankier.pl nie ponosi odpowiedzialności za informacje publikowane na Forum, szczególnie fałszywe lub nierzetelne, które mogą wprowadzać w błąd w zakresie decyzji inwestycyjnych w myśl art. 39 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Przypominamy, że Forum stanowi platformę wymiany opinii. Każda informacja wpływająca na decyzje inwestycyjne pozyskana przez Forum, powinna być w interesie inwestora, zweryfikowana w innym źródle.
Zakładając, że spółka będzie mieć ARR na poziomie 60 mln zł i będzie w stanie podwajać się co 3 lata dzięki wzrostowi organicznemu oraz małym, tanim akwizycjom przyjąłbym za 2,5-3 lata 120 mln zł z marżą EBITDA na poziomie 15%. Skoro miałaby 18 mln zł EBITDA i zakładam, że nie miałaby realnego długu to przy fajnych perspektywach wzrostu możliwe byłoby EV/EBITDA na poziomie 15x.
Czyli jeśli EV=Market Cap to dawałoby 270 mln zł. Zakładając przy tym ryzyku rynkowym oczekiwaną stopę zwrotu na ok 25% rocznie to spółka ok 6 zł jest wyceniana fair. Jeśli miałbym większy apetyt na ryzyko przy oczekiwaniu ok 15% rocznie to dałbym teraz potencjał wzrostu kursu do kapitalizacji 180 mln zł.
Papier dla cierpliwych i spokojnych :) Ja bym chciał, żeby spadło do 4-5, żeby dokupić, bo wtedy jest prawdziwy potencjał.