Treści na Forum Bankier.pl publikowane są przez użytkowników portalu i nie są autoryzowane przez Redakcję przed publikacją... Bankier.pl nie ponosi odpowiedzialności za informacje publikowane na Forum, szczególnie fałszywe lub nierzetelne, które mogą wprowadzać w błąd w zakresie decyzji inwestycyjnych w myśl art. 39 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Przypominamy, że Forum stanowi platformę wymiany opinii. Każda informacja wpływająca na decyzje inwestycyjne pozyskana przez Forum, powinna być w interesie inwestora, zweryfikowana w innym źródle.
Sprawiasz wrażenie jakbyś nie do końca wiedział o czym piszesz.
1. Firma się kurczy, kolejne zmniejszenie pezychodów/sprzedaży, rok do roku około 1/4.
- Jakie to ma znaczenie? Porównaj zyski z działalności operacyjnej R/R, a nawet kwartał do kwartału. Dzięki temu poznasz pojęcie 'marży' :)
2. Kontynuacja straty, na 1 akcję -0,50 zł
- tak, odsetki duszą tę spółkę - do czasu. Zgodnie z raportem spłaty zobowiązań w 24 wyniosły 75 mln. To ok 15%. Trend jest jasny. Widoki na kolejne obniżki zadłużenia - realne. A dodatkowo lada moment będzie ulga w postaci obniżki stóp procentowych.
3. Ujemne kapitały własne, przekroczony poziom 50% kapitału akcyjnego.
- znów prawda, ale jakie to ma znaczenie? Spółka ma wysokie zyski zatrzymane - to konsekwencja ostatnich 2-3 słabych lat (-182 mln). To jest główny powód, Założymy się, że za miesiąc ta wartość będzie niższa?
4. Długi to 150% przychodów rocznych spółki, (nie zysków! przychodów!),
- To prawda, jednak ten dług wydaje się być już pod kontrolą, także z powodów o których pisałem wyżej
5. DC24/Kurczewski aneksował pożyczki, teraz to zasadniczo WIBOR+ (uwaga) 4,5% marży, czyli koszty pożyczek mocno do góry. Premia za ryzyko, Kurczewski założył, że czas golić.
- Bzdura - oprocentowanie żadnego z kredytów nie uległo zmianie od ostatniego raportu.
6. i największy problem - praktycznie wszystkie zobowiązania pożyczkowe są przeterminowane a w związku z tym - są rolowane.
Uwaga ogólna - firmy nie upadają ze względu na krótkoterminową stratę, a ze względu na utratę płynności.
- Nie ma tutaj żadnej mowy o rolowaniu - od ostatniego raportu nie zmieniła się ilość zaciągniętych pożyczek. Aktualnie mówienie o utracie płynności to mżonki. Jeżeli miałoby to nastąpić to większe szanse były w 23 i nawet w 24 roku.
Tu jest widok na piękną katastrofę.
- Czekamy już na realizacje Twoich przewidywań już od 2 lat - od dziś do oczekujących dołączyła także ebitda grupy kapitałowej na poziomie +34 mln i 300 mln zakwalifikowanych jako należność długoterminowa (czyste powietrze) - nie wierzę że to przeoczyłeś.