Treści na Forum Bankier.pl publikowane są przez użytkowników portalu i nie są autoryzowane przez Redakcję przed publikacją... Bankier.pl nie ponosi odpowiedzialności za informacje publikowane na Forum, szczególnie fałszywe lub nierzetelne, które mogą wprowadzać w błąd w zakresie decyzji inwestycyjnych w myśl art. 39 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Przypominamy, że Forum stanowi platformę wymiany opinii. Każda informacja wpływająca na decyzje inwestycyjne pozyskana przez Forum, powinna być w interesie inwestora, zweryfikowana w innym źródle.
@m3llo zawsze znajdę czas, aby odpowiedzieć na Twój wpis.
Exol jest doskonałym przykładem pod spółkę dywidendową. Pomimo stosunkowo niskiej wartości market cap jest podmiotem o bardzo dojrzałej strukturze portfolio produktowego, wręcz liderem w swoim segmencie w naszej części geograficznej świata. Spółka świadomie zwiększa swoją wartość księgową jak i zdolność do generowania zysków poprzez reinwestowanie wypracowanych zysków. Przekłada się to na politykę dywidendową i postrzeganie przez akcjonariuszy mniejszościowych. Dobrze zarządza ryzykami rynkowymi cały czas wypracowując dodatnie przepływy pieniężne z działalności operacyjnej, które pokrywają te z działalności inwestycyjnej i finansowej - wręcz książkowy przykład godny do naśladowania.
Wiele wskaźników finansowych Spółki za 3Q24 jest na najniższym poziomie od lat np. ROE, ROA itd. Ale płynność finansowa jest utrzymywana na bardzo przyzwoitym poziomie co potwierdzają wskaźniki.
Myślę, że dołek finansowy właśnie osiągnęliśmy i wyznacza go 3Q24. Spodziewam się poprawy wyników finansowych już od 4Q24 i to nie dzięki komercjalizacji drugiej linii w Płocku, która zaznaczy swój wpływ od 1Q25.
Inwestuję w różne aktywa od lat i zawsze kupuję przyszłość. Sam jestem związany z branżą finansową stąd łatwiej mi rozumieć pewne procesy. I nie emocjonuję się czasowymi spadkami kursu ale zadaję sobie pytania o koincydencję pewnych faktów. Mianowicie przekazanie przez PCC Cemicals GmbH informacji Spółce o ustanowieniu zastawu na akcjach - łączna kwota ok. 80 mln PLN. Emisja obligacji przez PCC SE na wartość 25 M EUR 12/2/2024 annual yield ok.5,8%. Z oficjalnych komunikatów nie wiemy jaki był powód ustanowienia zastawu. Do tej pory PCC SE emitowało inne serie obligacji i nie pamiętam, aby były one zabezpieczane na akcjach Exola.
A do tego jak pomyślę, że wraz ze spadkiem kursu zastawy już ustanowione, a było ich trochę, w mojej ocenie, powinny podlegać weryfikacji z punktu widzenia pełnienia przez nie roli zabezpieczenia. Im niższy kurs tym niższe zabezpieczenie, przynajmniej na dany moment. To czy właścicielowi powinno zależeć na niższym kursie? Niższy kurs dla akcjonariusza większościowego nie jest korzystny chyba, że...........A jak już jest to może warto........Bo cały czas ROE jest wyższe od kosztu kapitału.
To tyle moich dywagacji.