Wrzuciłem raport do AI chata GPT 4o i tak:

1. Przychody i koszty operacyjne
Przychody ze sprzedaży:

• Za 9 miesięcy 2024 r.: 1 729,7 mln zł (spadek o ~20% w porównaniu do 2023 r.).
• Spadek przychodów może wynikać z niższej sprzedaży energii, sezonowości lub zmiany cen.

Koszt własny sprzedaży:

• Wyniósł 1 480,3 mln zł, wzrost w porównaniu do analogicznego okresu w 2023 r.
• Pomimo spadku przychodów, wzrost kosztów może wynikać z wyższych cen surowców lub wyższych kosztów operacyjnych.

Zysk operacyjny:

• Zysk na działalności operacyjnej to 176,5 mln zł (spadek o ponad 30% względem 2023 r.).

2. Zysk netto
Zysk netto:

• 158,6 mln zł (spadek o 28,5% w porównaniu do 2023 r.).
• Główne czynniki: spadek przychodów, wzrost kosztów operacyjnych.

Zysk netto przypisany akcjonariuszom Jednostki Dominującej:

• 158,6 mln zł.

3. Przepływy pieniężne
Działalność operacyjna:

• Przepływy netto: 600,95 mln zł (wzrost o 51% w stosunku do 2023 r.).
• Wzrost wynikający z pozytywnych zmian w należnościach i zmniejszenia zobowiązań.

Działalność inwestycyjna:

• Przepływy netto: -184,7 mln zł (lepsze wyniki w porównaniu do -412,3 mln zł w 2023 r.).
• Mniejszy wydatek na inwestycje wskazuje na kontrolowanie wydatków kapitałowych.

Działalność finansowa:

• Przepływy netto: -435,9 mln zł.
• Wynikają z wypłat dywidend, spłaty kredytów i zobowiązań leasingowych.

4. Struktura bilansu
Aktywa trwałe:

• 2 788,2 mln zł, nieznaczny spadek w porównaniu do końca 2023 r.
• Stabilna struktura inwestycji długoterminowych.

Aktywa obrotowe:

• 1 257,7 mln zł, spadek w porównaniu do 1 921,8 mln zł z 2023 r.
• Głównym czynnikiem spadku było zmniejszenie należności handlowych.

Kapitał własny:

• Wzrost do 2 295,7 mln zł na koniec września 2024 r.
• Wskaźnik kapitałowy pozytywny, co oznacza zdrową strukturę finansowania.

5. Zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe:

• 871,0 mln zł, spadek o ponad 10% w porównaniu do 2023 r.
• Spadek wynika z planowego spłacania długów i zobowiązań leasingowych.

Zobowiązania krótkoterminowe:

• 879,1 mln zł, spadek o 45% w stosunku do końca 2023 r.
• Wynika to z lepszego zarządzania płynnością.

6. Inne istotne wskaźniki
Wskaźnik płynności bieżącej:

• Stosunek aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych wskazuje na poprawę zarządzania płynnością.

Wskaźnik rentowności netto:

• Spadek rentowności w związku z wyższymi kosztami operacyjnymi i niższymi przychodami.

7. Czynniki ryzyka i przyszłe prognozy

• Ryzyka:
• Wzrost cen surowców.
• Regulacje w zakresie emisji CO2.
• Konkurencja na rynku energii.
• Prognozy: W dokumencie podkreślono, że dalszy rozwój zależy od sytuacji rynkowej i poziomu kosztów operacyjnych.

Zarząd optymistycznie podchodzi do wyników w 2025 r., ale ostrzega przed wpływem czynników zewnętrznych.