Treści na Forum Bankier.pl publikowane są przez użytkowników portalu i nie są autoryzowane przez Redakcję przed publikacją... Bankier.pl nie ponosi odpowiedzialności za informacje publikowane na Forum, szczególnie fałszywe lub nierzetelne, które mogą wprowadzać w błąd w zakresie decyzji inwestycyjnych w myśl art. 39 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Przypominamy, że Forum stanowi platformę wymiany opinii. Każda informacja wpływająca na decyzje inwestycyjne pozyskana przez Forum, powinna być w interesie inwestora, zweryfikowana w innym źródle.
Witam Wszystkich,
Ładnie nam S4E ostatnio urosło - gratuluję posiadaczom akcji.
Pokusiłem się o próbę szacowania wyniku i możliwych dywidend - od razu napiszę, że nie jestem z branży ani nie mam dostępu do żadnych informacji, oprócz publikacji powszechnie dostępnych.
Popatrzmy na dotychczasowe wyniku za rok 2022 i trzy kwartały br. (dane oczywiście w mln PLN):
1Q2022 - przych. 64,11, zysk netto 1,36 tj. 2,12% marża
2Q2022 - przych. 66,22, zysk netto 2,046 tj. 3,09% marża
3Q2022 - przych. 74,43, zysk netto 1,327 tj. 1,78% marża
4Q2022 - przych. 163,08, zysk netto 1,288 tj. 0,79% marża
Razem 2022 - przych. 367,85, zysk netto 6,024 tj. 1,64% marża
1Q2023 - przych. 87,97 (+37% rdr), zysk netto 0,479 tj. 0,545% marża
2Q2023 - przych. 90,3 (+36% rdr) zysk netto 3,751 tj. 4,15% marża
3Q2023 - przych. 113,6 (+52% rdr) zysk netto 1,404 tj. 1,236% marża
Razem 1-3Q2023 - przych. 291,87, zysk netto 5,634 tj. 1,93% marża
Zakładając, że przychody w 4Q2023 wzrosną o najniższy % z rosnących w tym roku czyli tak jak w 2Q tj. o 36% a zysk netto będzie na poziomie takim jak średnio w tamtym roku tj. 1,64% (to niżej niż narastająco 1-3Q2023 który wynosi 1,93%), wyniki za ostatni kwartał 2023 mogły by oscylować na poziomach jak niżej:
4Q2023 - przych. 221,8 (+36% rdr), zysk netto 3,64 tj. 1,64% marża
a wówczas cały ubiegły rok wyszedł by mniej więcej tak:
Razem 2023 - przych. 513,67, zysk netto 9,274 tj. 1,8% marża
Moim zdaniem to realne, ale zobaczymy o ile się tu mylę w tych szacunkach - błąd może być znaczny :-)
Wyniki pewnie gdzieś za ok. 2 miesiące.
Jeszcze sprawa dywidendy - Spółka matka ma politykę dywidendową na poziomie 25-35% - cytując raport Also Holding AG:
The Board of Directors of ALSO Holding AG pursues a consistent dividend policy and aims for a payout ratio of 25 to 35 percent.
Zakładając, że wyniki byłyby jak wyżej w całym 2023 r. i odejmując pozostałą jeszcze do pokrycia stratę z lat ubiegłych tj. 1,124 mln PLN, do podziału by zostawał zysk w kwocie ok. 9,274 - 1,124 = 8,15 mln PLN. Jeżeli zdecydowali by się wypłacić z tego np. 30% to dawałoby kwotę 2,445 mln PLN, a z tego wynika że na akcję mogłoby to być jakieś 1,40 zł (co przy obecnym kursie akcji poziom dywidendy kształtuje na poziomie 3%). Zobaczymy, czy zdecydują się na jakąkolwiek dywidendę?
Ale czy tak będzie jak tu przypuszczam, czy gorzej (a może lepiej), to nie mam pojęcia.... :-)
Przekonamy się niedługo.
Pozdrawiam Akcjonariuszy!