jak bym tego nie liczył, nie chce mi wyjść zysk za 2Q23 mniejszy niż 200 mln zł. Raczej "ciąży" mi w kierunku 230 mln.
Główne powody:
1/. duża ilość i piękna cena sprzedaży cukru,
2/. genialna ilość i rewelacyjna cena sprzedaży śruty sojowej - absolutnie największa niespodzianka in plus,
(na obu marże są niesamowite),
3/. powinny być wg mnie znacząco niższe w tym kwartale koszty S&D (o około 60-70 mln zł) - głównie generuje je sprzedaż kukurydzy i pszenicy, a ta w stosunku do 1Q23 i 4Q22 była znacząco mniejsza,
4/. reszta pozycji bez znaczącego wpływu.
Wcale nie dziwi mnie decyzja strategiczna o zmianie struktury zasiewów na ten rok.

Na marginesie 1: notowania cukru i soi wróciły do wzrostów (w zupełności wystarczy, jak w tym roku będą na takim poziomie).

Na marginesie 2: podczas konferencji Zarządu 25.04.23 padła oficjalnie deklaracja o sugerowaniu niewypłacania dywidendy za 22 rok, natomiast raptem miesiąc później na WZA jednak przeszła (a wiadomo, że główni akcjonariusze mają za najważniejszy cel rozwój i bezpieczeństwo firmy, a nie jej "dojenie"); dla mnie wniosek z tego wynika jeden - wystarczył jeden miesiąc (maj) faktycznej realizacji sprzedaży, aby zrealizować zysk nadzwyczajny/ponadplanowy i te wypłacone 50 mln zł na dywidendę w ogóle nie wpłynęło na długoterminowe plany przepływów pieniężnych.

Na marginesie 3: już kilka miesięcy temu spółka podała, że zmienia strategiczne kierunki sprzedaży z południowych na zachodnie, zatem paradoksalnie zamknięcie korytarzy zbożowych przez Morze Czarne działa dla niej in plus (lekki wzrost cen światowych produktów rolnych).

Wg mnie mamy szansę osiągnąć w 1H23 zysk w wysokości całego ubiegłorocznego (ponad 300 mln zł), ale to tylko moje wyliczenia i wartość ich jest mocno wątpliwa - także, ten tego... proszę tego nie brać pod uwagę i takie tam...