analitycy nie tylko w dalszym ciągu pozytywnie oceniają perspektywy spółki, na czele z dobrą koniunkturą na rynku turystycznym i rozwojem zagranicznej sieć salonów stacjonarnych, ale są także zdania, że ostatnią przecenę warto wykorzystać.
„Naszym zdaniem korekta notowań związana ze sprzedażą pakietu 15,8% akcji po 35 zł przez głównego akcjonariusza może być szansą na dołączenie do akcjonariatu Wittchen, ponadto zwiększy się free-float, płynność obrotu i zainteresowanie spółką przez inwestorów instytucjonalnych” - wyjaśniają
Po bardzo dobrych wynikach w 2022 r., spółka kontynuuję ich poprawę w 2023 r. Przychody w 1Q23 wyniosły 96,3 mln zł (+50% r/r), EBITDA to 19,5 mln zł (+56% r/r), a zysk netto wzrósł o 103% r/r do 10,1 mln zł. Pozytywnie należy ocenić także generację wolnych przepływów pieniężnych (10,6 mln zł vs 1,0 mln przed rokiem. Ponadto sprzedaż w kwietniu kontynuowała szybkie wzrosty (+52% r/r). Chociaż z uwagi na efekty bazy, dynamika może być niższa w kolejnych kwartałach (np. efekt długiego weekendu w maju), to dostrzegamy argumenty za kontynuacją szybkiego rozwoju firmy. Zarząd, z uwagi na dobrą koniunkturę na rynku turystycznym, dostrzega wysoki popyt na zakup walizek. Spółka systematycznie rozwija sieć salonów stacjonarnych zagranicznych (+8% planowane w 2023 r.), ale także obecność na platformach sprzedaży i własne kanały e-commerce. Sprzyjającymi
czynnikami dla utrzymania wysokich marż jest też spadek kursu USD/PLN oraz kosztów frachtu dla kupowanych towarów. Zwracamy też uwagę na rekomendację dywidendy w wysokości 3,33 zł na akcję. Analitycy BM BNP Paribas uważają, że warto wykorzystać przecenę wynikającą z ABB do dołączenia do akcjonariatu. Ponadto zwiększy się ich zdaniem free float, płynność obrotu i zainteresowanie spółką przez inwestorów instytucjonalnych.