~Maciej
2022-12-01 08:24:
IP 94.206.202.*

Powodów może być kilka:
1. Niska wycena, mocne fundamenty
2. Stabilna baza przychodowa i dobre dynamiki wzrostu
3. Ogromny i stale rosnący rynek na ich produkty/usługi
4. Sprzyjające kursy walut (większość sprzedaży to eksport) 
5. Koszty 4 przejęć przez SM zaksięgowane i rozliczone w wyniku za FY22
6. 100 baniek na kolejne przejęcia
7. Prawdopodobne IPO SoftwareMind za 2 lata. 
8. Renegocjacja powierzchni biurowych (oszczędność ok 3 mln PLN rocznie)
9. Odcięcie HotelTech'u i gwarancja stałych przychodów przez kolejne 10 lat bez ponoszenia jakichkolwiek kosztów
10. Program optymalizacji kosztów w FinTech'u (w końcu!)
11. Zakończenie najbardziej kapitałochłonnego etapu rozwoju LiveBank'u (spadek do 0-20% obecnych kosztów)
12. FinTech bez kontraktu z Pekao miałby po 3 kwartałach ok. 3 mln zysku. Tendencje wzrostowe. Pozyskano 4 nowe kontrakty na rynkach zagranicznych. FinTech to nie tylko LiveBank.
13. Sprzedaż licencji nowego LiveBank'u bedzie wysokomarżowa. Wdrożenie T&M.
14. Oszczędności z HotelTech / FinTech / pow. biurowych wpłyną bezpośrednio na wynik netto jednostki dominującej na czym nam najbardziej zależy

Osobiście widzę tu min. 20 mln zysku netto w przyszłym roku (a najprawdopodobniej sporo więcej o ile koszty nowych przejęć nie będą rozdmuchane). Przy C/Z=15 dałoby to kapitalizację na poziomie 300 mln i odpowiednio kurs na akcje 25 zł.

Niemożliwe? Spyrosoft, który profilem jest chyba najbliżej zbliżony do ALL jest wyceniany dzisiaj na C/Z=25 i 470 mln kapitalizacji.

Dodaj odpowiedź

Temat postu jest wymagany. Temat postu może zawierać min. 2 znaki. Temat postu może zawierać max. 72 znaki.
Treść postu jest wymagana. Treść postu może zawierać min. 2 znaki.
Pole Autor jest wymagane. Pole Autor musi zawierać min. 2 znaki. Pole Autor musi zawierać max. 30 znaków. Pole Autor może zawierać tylko litery, cyfry oraz znaki _ i -.

Treści na Forum Bankier.pl publikowane są przez użytkowników portalu i nie są autoryzowane przez Redakcję przed publikacją... Bankier.pl nie ponosi odpowiedzialności za informacje publikowane na Forum, szczególnie fałszywe lub nierzetelne, które mogą wprowadzać w błąd w zakresie decyzji inwestycyjnych w myśl art. 39 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Przypominamy, że Forum stanowi platformę wymiany opinii. Każda informacja wpływająca na decyzje inwestycyjne pozyskana przez Forum, powinna być w interesie inwestora, zweryfikowana w innym źródle.