Dnia 2022-09-20 o godz. 11:59 ~merytorycznie napisał(a):
> Wzrasta zapotrzebowanie na papier opakowaniowy, paier sanitarny i higieniczny
>
> Dalszemu wzrostowi popytu w tym przypadku sprzyjać powinny: 1) ogólny rozwój gospodarczy i wzrost obrotów towarowych, 2) postępujący wzrost udziału e-commerce w handlu detalicznym oraz 3) ekologiczne właściwości opakowań z papieru/tektury.
>
> Lekki trend wzrostowy utrzymuje się także w konsumpcji papieru sanitarnego i higienicznego. Poza walorami samych produktów sprzyja temu wzrost dochodów społeczeństwa i poprawa świadomości odnośnie zdrowia i higieny

Przepraszam Cię, ale to są:
a) ogólniki (możemy tak powiedzieć o wszystkim, np. że ludzie będą zużywać więcej leków, usług bankowych, czy nawozów)
b) nieprawdy - ("1) ogólny rozwój gospodarczy i wzrost obrotów towarowych" - w perspektywie kwartałów rozwój gosp. raczej zwolni)
c) nawet jeżeli to są prawdziwe konkrety, to rynek to dawno wie i nie da się na tym zarobić (tak samo jak rynek wiedział na szczycie Mercatora, czy CDPR, że zwiększy się zużycie rękawiczek, a gry generalnie będą się sprzedawać)

Jak może wiesz, miałem akcje ATC przez lata, pozwól mi przedstawić moje wytłumaczenie:

I. Dlaczego ATC jest przebojem 2022?
-zwróć uwagę, że kurs spółki mocno rośnie w 2022 r., szczególnie, że cały rynek globalnie jest słaby. Popatrz na wykres i zachowanie 24.01 (dzień, kiedy rynek zaczął brać pod uwagę wojnę) i 24.02.2022 (kiedy wojna rzeczywiście wybuchła - ATC mocno spadał, ale szybko odzyskiwał straty
-od marca 2022 mamy wzrost, coraz szybszy, IMHO złożyło się na parę rzeczy:
+wojna "pomogła" ATC, bo uderzyła w konkurencję zaangażowaną w Rosji, konkurencję z gorszymi źródłami energii, i wywołała dodatnie różnice kursowe
+świat w I poł. roku jeszcze szybko się rozwijał i kupował "na magazyn" - wyobraź sobie, że jesteś drukarzem/wydawcą, ciągle słyszysz o podwyżkach cen papieru, klienci zamawiają u Ciebie książki, foldery (bo gospodarka wraca po kowidzie), a masz jeszcze kasę - co robisz? Zamykasz oczy i kupujesz papier pod korek.
+był też długi strajk w fińskiej UPM

II. Dlaczego IMHO (jeśli nic się nie zmieni) od teraz czekają nas spadki:
-wszystkie powyższe atuty, albo się wyczerpują (kończą), albo są znane (w cenach) - jeżeli wynik za III kw. będzie na poziomie I kw (nadal wysoki!) to kurs zleci 20% w 1 dzień...
-od strony emocjonalnej mieliśmy już chyba (ok 16.08.22) fazę euforii - więc kto miały teraz kupować?
-kurs już się mieli wyraźnie poniżej szczytów, do tego obroty są coraz niższe

III. Ale może się dużo zmienić, i wtedy możemy szybko wrócić do wzrostów, szybko robiąc ATH. Co to może np. być:
-optymistyczny koniec wojny, który oznacza, że świat wchodzi w erę długiego, stabilnego wzrostu gosp. Z tym, że trzeba pamiętać, że musiałoby to dziać się przy niskiej inflacji (jak? skoro już teraz jest duża) i z puntu widzenia ATC koniec wojny może oznaczać mniejsze przewagi kosztowe (Rosja kuli ogon, wraca na rynek z surowcami, których ceny spadają)
-jeszcze większe problemy konkurencyjnych papierni - upadają zakłady w Europie, bo dobijają je koszty, ale ATC daje radę bo ma tańszą produkcję - to jest chyba najbardziej realny scenariusz
-inne, niespodziane (patent ATC na jakiś nowy rodzaj papieru itp.), pivot w kierunku spółki energetycznej itp.