Treści na Forum Bankier.pl publikowane są przez użytkowników portalu i nie są autoryzowane przez Redakcję przed publikacją... Bankier.pl nie ponosi odpowiedzialności za informacje publikowane na Forum, szczególnie fałszywe lub nierzetelne, które mogą wprowadzać w błąd w zakresie decyzji inwestycyjnych w myśl art. 39 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Przypominamy, że Forum stanowi platformę wymiany opinii. Każda informacja wpływająca na decyzje inwestycyjne pozyskana przez Forum, powinna być w interesie inwestora, zweryfikowana w innym źródle.
Ciekawe ujęcie, aczkolwiek gubię się nieco w metodologii.
Ja mam nieco inne spojrzenie, które będzie można w pełni zweryfikować już wkrótce.
Szacuję przychody z części gazowej za 2020 na ca 120 mln PLN netto. Spółka powinna wykazać w tym segmencie ca 5% zyskowność, co oznacza zysk netto rzędu 6 mln PLN.
Przychody z OZE ca 40 mln PLN. Zyskowność na poziomie 11%, czyli zysk netto rzędu 4,5 mln PLN.
Przychody z pozostałych aktywów do 20 mln i zysk netto do 0,5 mln PLN. Na potrzeby tej dyskusji nie ma sensu brać tego pod uwagę.
Mamy więc roczny wynik na poziomie 160 mln PLN przychodów i 10,5 mln zysku netto. Daje nam to zyskowność całego biznesu TSG na poziomie 6,5%. Jak na przemysłówkę dobrze, choć bez szaleństw.
Taki wynik netto daje przy obecnej cenie akcji wskaźnik cz na poziomie 5,4. Przy cenie akcji 7 zł, cz to 7,5. Przy cenie akcji 10 zł, cz jest poniżej 11.
Przy czym przychody i zyski z OZE będą wyższe. W Wielkopolsce dopiero zaczyna działać program Słoneczne Dachy, czyli PV dla spółdzielni mieszkaniowych o wartości 100 mln PLN. To będzie nowe źródło przychodów dla piTERN.
link
Miło, że można podyskutować.