Treści na Forum Bankier.pl publikowane są przez użytkowników portalu i nie są autoryzowane przez Redakcję przed publikacją... Bankier.pl nie ponosi odpowiedzialności za informacje publikowane na Forum, szczególnie fałszywe lub nierzetelne, które mogą wprowadzać w błąd w zakresie decyzji inwestycyjnych w myśl art. 39 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Przypominamy, że Forum stanowi platformę wymiany opinii. Każda informacja wpływająca na decyzje inwestycyjne pozyskana przez Forum, powinna być w interesie inwestora, zweryfikowana w innym źródle.
idźmy dalej:
załóżmy marże brutto na jednej sztuce ok 30%, choć prawdopodobnie przy globalnym popycie możliwe są do osiągnięcia wyższe wartości. W przypadku Protektora nie musimy ponosić dodatkowych kosztów hali produkcyjnej (z raportu wynika, że mamy wolne powierzchnie), a wystarczy obejrzeć filmy na youtube, żeby zrozumieć, ze obsługa automatycznej linii nie wymaga zatrudnienia brygady ludzi (wystarczą 3 - 4 osoby na linię). Koszty ogólno-wydziałowe wzrosną więc minimalnie, a więc praktycznie cała marża powiększy nam EBITDA. Policzmy docelowo:
maseczki: 90 mln sprzedaży x 30% = 27 mln EBITDA
buty: historycznie ok. 10 - 15 mln EBITDA
razem daje to ok. 30 - 40 mln EBITDA
wycena rynkowa przy EV/EBITDA: 30 mln EBITDA x 8 = 240 mln PLN/19 mln akcji = 12 PLN za akcję