Juz 20.3 raport. Jakich wynikow sie spodziewacie? W 3q pitern zapewnil tyle samo zysku netto co Tesgas. Pitern mial rentownosc 10.35% i to oznaczalo wzrost z 6.1% na polrocze. Tesgas mial w 1H zysku raptem 307tys a po 3 kwartalach juz 987tys. Jesli pitern bedzie mial srednioroczna rentownosc i 8% to wykreci 2.2mln netto. Tesgas doda 1.8mln przy zalozeniu liniowej sprzedazy i marzy jak w 3q Czyli w 2019 wynik szacuje na 4mln netto. Czyli obecnie handlujemy sie na wskazniku CZ 13.9 A wyniki za 2020 moga byc i raczej beda kilkadziesiat procent lepsze. Obecne ROE to ok 6.3proc Moim zdaniem rzetelna wycena na chwile obecna powinna byc raczej na wskazniku C/WK 1 czyli 6.30zl Teraz pytanie jak szybko pitern bedzie sie rozwijal, czy dalej bedzje zwiekszal marze netto (za 3q mieli 10%) ... i czy Tesgasowi uda sie podniesc marze. Jakby operowali na 3% marzy netto i zwiekszyli portfel zamowien do 150mln rocznie a pitern o 50% zwiekszyl sprzedaz i zwiekszyl marze do 12. 5%... To spolka bedzie warta na obecnym wskazniku 132mln (11,60 zl za akcje) czyli ROE 15% Wtedy zobaczymy dywidendy. Przy polowie zysku byloby 40gr a moze byc wiecej bo mamy zarzad wlascicielski i beda chcieli w koncu cash wydobyc. Nje wiem ile moga wyniesc kontrakty Tesgasu w przyszlosci. Ale obecnie siecia gazownicza jest objete jakies 2/3 kraju a ma byc 90% chyba do 2025 takze tu jest roboty od groma. Moze te portfele zamowien sie zwoeksza i dwukrotnie. Dalej bedzie generacja wodoru z OZE i mieszanie wodoru z gazem ziemnym i to bedzie juz niebawem kolejne zrodlo dochodow. Co sadzicie