Treści na Forum Bankier.pl publikowane są przez użytkowników portalu i nie są autoryzowane przez Redakcję przed publikacją... Bankier.pl nie ponosi odpowiedzialności za informacje publikowane na Forum, szczególnie fałszywe lub nierzetelne, które mogą wprowadzać w błąd w zakresie decyzji inwestycyjnych w myśl art. 39 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Przypominamy, że Forum stanowi platformę wymiany opinii. Każda informacja wpływająca na decyzje inwestycyjne pozyskana przez Forum, powinna być w interesie inwestora, zweryfikowana w innym źródle.
Kilka informacji o przejęciach w branży, wystarczy poszukać w necie:
Przejęcie 80% Nuova Castelli przez Charterchouse Capital Partners LLP, 2014 r.:
link
link
Przejęcie Lactalis American przez Parmalat, 2012 r.:
link
Wnioski:
Mnożniki EV/EBITDA na poziomie 9-10x. Dzisiejsze mnożniki mogą wyć większe, choćby z uwagi na koszt pieniądza. Lactalis jest dodatkowo inwestorem branżowym.
Zakładając EBITDA NCT na poziomie 20 mln PLN, mnożnik EV/EBITDA 9x mielibyśmy 180 mln PLN EV, 150 mln PLN EqV, przy obecnej wycenie equity 60 mln PLN.
W mojej ocenie kurs jest trzymany a akcje są odbierane. Oczywiście każdy podejmuje decyzje we własnym imieniu.
Ujawniam, że mam pakiet akcji North Coast, więc powyższe może być stronnicze. Nie jest to rekomendacja, proszę na podstawie powyższego nie podejmować decyzji inwestycyjnych.