Treści na Forum Bankier.pl publikowane są przez użytkowników portalu i nie są autoryzowane przez Redakcję przed publikacją... Bankier.pl nie ponosi odpowiedzialności za informacje publikowane na Forum, szczególnie fałszywe lub nierzetelne, które mogą wprowadzać w błąd w zakresie decyzji inwestycyjnych w myśl art. 39 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Przypominamy, że Forum stanowi platformę wymiany opinii. Każda informacja wpływająca na decyzje inwestycyjne pozyskana przez Forum, powinna być w interesie inwestora, zweryfikowana w innym źródle.
Ryzyko jest zawsze. Ja tam liczę to tak (przeklejam z innego posta):
Marża brutto ze sprzedaży dla prodcentów generyków to 50%. Ponieważ biopodobne to trochę bardziej skomplikowany biznes, to liczmy 55%. Od tych 55% należy odjąć SG&A/KOZ, które dla farmy wynoszą ok. 20% i mamy marżę zysku brutto 35%. Podział zysku z Mylanem będzie w okolicach 50-50, więc dla Mabionu jako zysk brutto trafia 17,5% przychodów. Od tego trzeba będzie zapłacić podatek, ale ze względu na działalność w SSE i dużą wartość straty podatkowej może to być z 10%. Czyli marża netto wynosi 15,7%. Wartość rynku rituxanu w Europie to 1.8 mld USD. 50% z tego powinny dostać biopodobne, czyli wartość całego rynku EU to 0,9 mld USD. Graczy mamy Celltrion, Sandoz, Mabion i niedługo też Pfizer, czyli dla Mabionu/Mylanu wypada jakieś 20% (40% dla Celltrionu jako pierwszego, reszta po równo) tego rynku, co daje wg wcześniejszych wyliczeń 180 mln USD przychodów dla Mylana/Mabiona i ZN Mabionu 28,26 mln USD. Czyli plus minus zysk netto 100 mln PLN, co przy obecnej kapitalizacji daje za tych parę lat C/Z 10-11. Zyski z USA, o ile przejdą rejestrację, będą ok 2x większe. Do tego dochodzi wartość MabionMS.