Treści na Forum Bankier.pl publikowane są przez użytkowników portalu i nie są autoryzowane przez Redakcję przed publikacją... Bankier.pl nie ponosi odpowiedzialności za informacje publikowane na Forum, szczególnie fałszywe lub nierzetelne, które mogą wprowadzać w błąd w zakresie decyzji inwestycyjnych w myśl art. 39 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Przypominamy, że Forum stanowi platformę wymiany opinii. Każda informacja wpływająca na decyzje inwestycyjne pozyskana przez Forum, powinna być w interesie inwestora, zweryfikowana w innym źródle.
szacując ile może być wart segment mediowy i agencyjny warto wrócić do rekomendacji VESTOR z 9 września 2016
analityk przypomina, że w 2015 wg EQUITEQ mediana mnożników transakcyjnych dla digital marketingu wynosiła
0,7* sales
9* EBITDA
ale mediana mnożników transakcyjnych dla 2 ostatnich transakcji sprzedażowych na rynku polskim wynosiła 1,0*sales
a za ostatnie 6 lat na tym rynku na świecie wyniosła 11 * EBITDA oraz 1,1 * sales
i co my mamy w 2016 roku
EBITDA tych segmentów 3,03 mln PLN
zatem wycena od 27,3 mln PLN do 33,3 mln PLN
SALES i tutaj mamy więcej znaków zapytanie, bo do wyceny powinniśmy użyć raczej przychodów ze sprzedaży usług własnych, czyli pomniejszonych o koszty zakupu usług mediowych, marketingowych i licencji przychodów ze sprzedaży
te zgodnie z raportem rocznym wynoszą 24,2 mln PLN dla segmentu agencyjnego oraz 10,6 dla segmentu mediowego czyli łącznie 34,8 mln PLN
zatem wycena od 24,4 mln PLN do 38,3 mln PLN
biorąc pod uwagę nieoczekiwane również dla zarządu (sick!) przyspieszenie z Iq 2017 obstawiam cenę bliższą 35 mln PLN
vestorsi wycenili OKTAWAVE na 8,9 PLN - to już wg mnie nie aktualne, za mało...
szykuje się zatem podwojenie portfeli inwestorów K2 w perspektywie najbliższych kilku miesiący
PECUNIA ERECTUS!