Cześć! Próbowałem coś ustalić, aby samego siebie przekonać co do dalszego postępowania, lecz bez powodzenia, stąd próba krótkiej wyceny.
1. Bilansowo - 39,341 mln PLN co daje 7,07 PLN/akcje, nie licząc nowych opłaconych, Przy czym wiadomo bilansowo to wszystko jest możliwe.
2. Majątkowo - za mało danych, a nie mam ani czasu ani ochoty analizować i wyceniać ich majątku.
3. Dochodowo - oczywiste 0,00 PLN.
4. Likwidacyjnie - metodą uproszczoną Wilcoxa:
Składowe wyceny
A. Środki pieniężne w kasie i na rachunkach
16 291 000,00
B. Udziały lub akcje
2 057 000,00
C. Zapasy
31 470 000,00
D. Należności krótkoterminowe
24 444 000,00
E. Rzeczowe aktywa trwałe
257 033 000,00
F. Zobowiązania krótkoterminowe
248 139 000,00
G. Zobowiązania długoterminowe
43 815 000,00
Wartość likwidacyjna (A+B+70%*C+70%*D+50%*E-F-G):
-105 949 700,00
Więc na moje oko fatalnie -19,05 PLN/akcję przy likwidacyjnej.
Oczywiście wyceny obarczone są niedokładnościami: podstawowa to bilans na 30.09.2016r. (nowszego nie mam); nie znamy ewentualnych wartości pozabilansowych (i nigdy ich nie poznamy), wobec ograniczonych danych oraz ujemnych wyników dla metody dochodowej i likwidacyjnej niezwykle trudno dokonać rekomendacji.
Stąd obawiam się o swoje środki, wprawdzie średnią mam 1,48 i przy obecnym kursie stratę na poziomie około 7K. Z jednej strony AT pokazuje ewidentną zmianę trendu w najbliższej przyszłości, tylko w jakim kierunku, tzn. jeśli uznać że jesteśmy w spadkowym to jest nadzieja na wzrosty, ale jeśli w konsolidacji wówczas możemy zanotować kolejne sesje spadkowe. Dla mnie jest ten papier atrakcyjny spekulacyjnie i zostanę tu może w jakiś 50%, pozostałą część sprzedam najpewniej dziś, bo fundamentalnie to trudno mi tutaj dostrzec jakieś plusy.
Nie namawiam do niczego, życzę powodzenia, najbliższe dni z całą pewnością odkryją grę wokół almy.