Treści na Forum Bankier.pl publikowane są przez użytkowników portalu i nie są autoryzowane przez Redakcję przed publikacją... Bankier.pl nie ponosi odpowiedzialności za informacje publikowane na Forum, szczególnie fałszywe lub nierzetelne, które mogą wprowadzać w błąd w zakresie decyzji inwestycyjnych w myśl art. 39 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Przypominamy, że Forum stanowi platformę wymiany opinii. Każda informacja wpływająca na decyzje inwestycyjne pozyskana przez Forum, powinna być w interesie inwestora, zweryfikowana w innym źródle.
"Hurt Peliona jest trzonem rentownej działalności w grupie, którego wartość naszym zdaniem oddaje bieżąca wycena spółki. Nierentowny od lat detal stanowi zaś drzemiący w spółce potencjał do poprawy wyników" - napisali.
Analitycy DM PKO BP widzą potencjał w akwizycji Natury, ale jej pozytywnego efektu spodziewają się dopiero w 2017 r.
"Po akwizycji Natury Pelion wszedł w perspektywiczny segment rynku drogeryjnego (wyższe marże), jednak jego restrukturyzacja obciąży wyniki 2016 r., dodatni wynik operacyjny segmentu pojawia się dopiero w 2017 r." - napisali.
Dodali, że nie należy się spodziewać zwiększenia poziomu dywidendy z zysku za 2015 r.
"Spółka działa na ujemnym kapitale obrotowym, czego nie uda się utrzymać w długim terminie, co podwyższa ryzyko zwiększenia i tak wysokiego zadłużenia (3x EBITDA). Planowany CAPEX obniży wolne przepływy pieniężne co naszym zdaniem nie pozwoli zwiększyć poziomu dywidendy z zysku za 2015 r. Na '15: P/E: 16,8x i EV/EBITDA: 8,1x".