Treści na Forum Bankier.pl publikowane są przez użytkowników portalu i nie są autoryzowane przez Redakcję przed publikacją... Bankier.pl nie ponosi odpowiedzialności za informacje publikowane na Forum, szczególnie fałszywe lub nierzetelne, które mogą wprowadzać w błąd w zakresie decyzji inwestycyjnych w myśl art. 39 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Przypominamy, że Forum stanowi platformę wymiany opinii. Każda informacja wpływająca na decyzje inwestycyjne pozyskana przez Forum, powinna być w interesie inwestora, zweryfikowana w innym źródle.
Parę prostych wyliczanek nawet bez kalkulatora. Z ostatniego sprawozdania za Q1'2013 wynika, ze wartość księgowa spółki na koniec Q1'2013 wynosi 21,19 zł (spółka wypłaciła swoistą dywidendę skupując akcje własne do umorzenia), wynik po pierwszym kwartale jest znacząco lepszy niż porównywalny za Q1'2012 zakładając, że przełoży się to na lepszy wynik za 2013 vs. 2012 o pesymistycznie zakładając 0,6 m no może w b optymistycznej wersji o 1 m zł wtedy BV zwiększy się +- o 1,75 do 2,12 stąd BV na koniec roku ok. 22,94 do 23,31 zł/akcję.
Przy cenie 15 zł daje to 0,65 - 0,64 C/BV. Jeżeli weźmiemy przewidywany zysk za 2013 w wys. ok. 3 m to zysk na akcję wyniesie 2,12 zł przy 3,5 m odpowiednio 2,47 zł. Jeżeli spółke wycenimy na 10x zysk to wartość akcji wyniesie odp. 21,2 do 24,7 zł. Jeżeli np. 14 to odpowiednio 24,7 do 34,58 zł.
Zakładając, że rynek będzie wyceniał Polną w granicach BV to wtedy cena akcji powinna oscylować koło 23 zł co da nam C/Z trochę ponad 10. No to moim skromnym zdaniem jest to te "trochę pola" o którym pisze kolega post wcześniej. Oczywiście obliczenia są przybliżone i pokazują tylko mniej więcej tendencję ogólną nic poza tym. Oczywiście biorą w łeb jeżeli wyniki Polnej będą gorsze niż zakładam no ale nie mam tu lepszego narzędzia niż mój osobisty ogląd sytuacji.
Na koniec pamiętajmy jeszcze o ofercie na PZL WZM ta akwizycja gdyby doszła do skutku może tu zmienić obraz ..... :)