Treści na Forum Bankier.pl publikowane są przez użytkowników portalu i nie są autoryzowane przez Redakcję przed publikacją... Bankier.pl nie ponosi odpowiedzialności za informacje publikowane na Forum, szczególnie fałszywe lub nierzetelne, które mogą wprowadzać w błąd w zakresie decyzji inwestycyjnych w myśl art. 39 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Przypominamy, że Forum stanowi platformę wymiany opinii. Każda informacja wpływająca na decyzje inwestycyjne pozyskana przez Forum, powinna być w interesie inwestora, zweryfikowana w innym źródle.
Może mało kto pamięta ale spółka od debiutu przynosiła milionowe straty. 2010 zakończył się na plusie tylko dlatego, że doszło do konwersji obligacji na akcje, co zmniejszyło zobowiazania spółki. Na sprzedaży był duży minus. Spółka w zasadzie szła prostą drogą do bankructwa.
Do przełomu doszło wraz z umową z chińczykami i prawdziwy rozwój VEDIA rozpoczeła w zasadzie od końca marca 2011 roku kiedy doszło do uruchomienia NDELA, czyli spółki która powstała ze środków pieniężnych Vedii w postaci 4 mln z emisji obligacji oraz około 2,5 mln z emisji akcji po 70 gr. oraz rentownej już wtedy fabryki z bazą klientów od partnera chińskiego. Rozumiem rozgoryczenie co niektórych, którzy chętnie widzieliby Vedię jako właściciela 100% udziałów w NDELU, ale niestety nie można mieć wszystkiego. Bo co mogła wtedy zaoferować Vedia. Ostatecznie Vedia włożyła ponad 7 mln zł i objęła 48% NDELA. W mojej ocenie zrobiła bardzo dobry interes.
Pomimo licznych nakładów inwestycyjnych w fabrykę, w ciągu tych 8 miesięcy 2011 roku inwestycja w NDEL dała VEDII 1,6 mln zysku netto, (czyli juz zwróciła się w 20%). Skokowy rozwój jednak dopiero przed nami. Prognoza 90 mln przychodów i 9,8 mln zysku ze sprzedaży pozwoli na około 7-7,5 mln zysku netto, z czego 48% trafi do nas jako akcjonariuszy VEDII, czyli około 3,5 zysku netto. Co przy c/z na poziomie 10 oznaczałoby cenę akcji w okolicach 1,7 zł. Prognoza ta wydaję się realna do spełenienia na co wskazują ponad 17 mln przychody w IVQ!!!
Jednakze to nie wszytko, gdyż działalność Vedi nie sprowadza się jednak jedynie do posiadania udząłu w NDEL-u. Szefowie odkupiują akcje bo wiedzą że zyski z NDELA to nie wszytko, co przpadnie na akjce VEDII. Dochodzi zysk ze sprzedaży w Polsce, który od momentu współpracy z empikiem poprawił się zauważalnie. Popyt na czytniki K30 zaskoczył nawet empik, który musał na szybko uzupełnić magazyny, a czytnik pozostawał niedostępny w empoiku przez ponad tydzień.
Ponadto, dotacja w wysokości 1,5 mln zł!!!!. Potencjalne kontrakty na inteligentne liczniki, a także możliwy kontrakt z Solorzem dotyczący mobilnej TV.
Zakładając pesymistycznie że nic z tych rzeczy się nie uda, dotacje przejedzą, a Empik zaprzestanie sprzedaży, to rzeczywiscie zyski z NDELA będą głównym przychodem VEDII, a wtedy tak jak pisałem wyżej => 1,7 zł przy c/z 10 (niskie jak na taką dynamikę rozwoju). Mnie to osobiście zadowala.
Rozwój jest niesamowity i nabiera tempa. Zyski z NDELA pozwolą sfinansować nowe projekty co pozwoli oddalić konieczność przeprowadzania ewentualnych emisji.
Przecież jeżeli oni przejmą kolejną fabrykę to najprawdopodobniej posiadając juz środki z zysków oraz działajacą już jedną fabrykę, mogą pozyskać kolejne 50-70 mln przychodów, tym razem przy wiekszym udziale % dla Vedii. Ta spółka dopiero pokaże na co ją stać.
Suche fakty sa takie, że zysk w tym roku to 1,6 mln netto a w przyszłym szykuje się około 3-4 mln netto (z samego NDELA). Według mnie jest o co grać, szczegółnie że kapitalizacja wynosząca 16 mln z pewnością tego nie dyskontuje. Radze wszytko racjonalnie i na spokojnie przemyśleć, bez zbędnych emocji. W mojej ocenie kierunek został wyznaczony, Zapraszam do dyskusji.